Fondo pensione o PAC per andare in pensione prima?

Le due strade, in breve

Il fondo pensione è uno strumento di previdenza complementare: versi, investi, e ricevi il capitale (in parte come rendita) quando vai in pensione. Il PAC, piano di accumulo di capitale, è semplicemente l'abitudine di investire una cifra fissa ogni mese in fondi o ETF su un normale conto titoli: puoi vendere quando vuoi.

Perché il fondo pensione conviene fiscalmente

• Deduzione dei versamenti: dal 2026 puoi dedurre dal reddito fino a 5.300 € l'anno, compresi eventuali contributi del datore di lavoro. Risparmi IRPEF alla tua aliquota marginale: versando 5.000 € con un'aliquota del 33%, lo Stato ti restituisce circa 1.650 € ogni anno.
• Rendimenti tassati meno: il 20% invece del 26% (12,5% sulla parte in titoli di Stato).
• Prestazione finale tassata poco: il 15%, che scende di 0,3 punti per ogni anno di partecipazione oltre il quindicesimo, fino a un minimo del 9%.
• Contributo del datore: nei fondi negoziali, se versi anche tu una piccola quota, l'azienda aggiunge un contributo. È denaro che altrimenti non riceveresti.

Il problema per chi vuole smettere presto: la liquidità

Il fondo pensione è pensato per la pensione, e lo si vede. Prima di quella data, i soldi si possono usare solo in casi precisi:

• anticipazioni: fino al 75% per spese sanitarie gravi in qualsiasi momento; fino al 75% per acquisto o ristrutturazione della prima casa e fino al 30% per altre esigenze, dopo 8 anni di iscrizione;
• riscatto: in alcuni casi, per esempio se perdi i requisiti di partecipazione a un fondo negoziale, con una tassazione più alta (23%) se la causa è volontaria, per esempio le dimissioni;
• RITA, la rendita integrativa temporanea anticipata: il caso più interessante per chi fa FIRE.

Al pensionamento, poi, dal 2026 puoi ritirare in capitale fino al 60% di quanto accumulato; il resto diventa una rendita, salvo eccezioni per importi piccoli.

La RITA: il ponte fiscalmente agevolato

Con la RITA puoi farti pagare il fondo pensione a rate prima della pensione pubblica, con la tassazione agevolata del 15-9%. I requisiti principali:

• hai smesso di lavorare, ti mancano al massimo 5 anni alla pensione di vecchiaia, hai almeno 20 anni di contributi e 5 anni di iscrizione al fondo; oppure
• sei inoccupato da almeno 24 mesi e ti mancano al massimo 10 anni alla pensione di vecchiaia, sempre con 5 anni di iscrizione.

Per un piano FIRE questo è prezioso: il fondo pensione può finanziare gli ultimi 5 anni (o 10) del periodo tra l'uscita dal lavoro e la pensione INPS, riducendo il capitale ponte che devi accumulare fuori.

Come si combinano in un piano FIRE

Il principio: versa nel fondo pensione quanto ti serve per coprire la parte finale del ponte e la vecchiaia, sfruttando la deduzione; tutto il resto va nel portafoglio libero, che deve coprire gli anni dall'uscita dal lavoro in poi. Più presto vuoi smettere, più pesa la parte libera.

Quando il fondo pensione ha meno senso

• se hai un reddito basso e un'aliquota marginale al 23%, la deduzione vale meno (ma resta interessante con il contributo del datore);
• se i costi del fondo sono alti: confronta l'ISC, l'indicatore sintetico dei costi pubblicato dalla COVIP, come faresti con qualsiasi fondo;
• se pensi di aver bisogno di quei soldi prima dei 60 anni per ragioni diverse da quelle previste.

Le regole su TFR e contributo del datore sono il pezzo che completa il quadro: le trovi nella guida TFR in azienda o nel fondo pensione. Quanto mettere dove dipende dall'età in cui vuoi smettere, dal reddito e dalla pensione attesa: è esattamente il calcolo che facciamo nel piano pensionistico e FIRE.