Tasse sugli investimenti in Italia: 26%, 12,5%, bollo e minusvalenze
Aliquote, imposta di bollo, minusvalenze e regimi: le regole di base per capire quanto resta davvero dei tuoi rendimenti, e perché strumenti simili si tassano in modo diverso.
Le due aliquote principali
- 26% su redditi finanziari di ETF, fondi, azioni, obbligazioni societarie, conti deposito.
- 12,5% su titoli di Stato italiani (BOT, BTP), buoni fruttiferi postali ed equiparati: obbligazioni di Paesi inseriti nella white list ed enti sovranazionali.
La Legge di Bilancio 2026 (L. 199/2025) non ha cambiato queste aliquote. Le criptovalute hanno regole proprie e non sono trattate qui.
Un esempio
Compri strumenti per 10.000 € e li rivendi a 12.000 €: la plusvalenza è di 2.000 €.
| Strumento | Aliquota | Imposta |
|---|---|---|
| ETF azionario | 26% | 520 € |
| Titolo di Stato italiano | 12,5% | 250 € |
L'imposta di bollo
Sul dossier titoli si paga lo 0,2% annuo sul valore: su 20.000 € di titoli sono 40 € all'anno, indipendentemente dal fatto che tu abbia guadagnato o no. Su conti correnti e libretti intestati a persone fisiche il bollo è fisso (34,20 € l'anno) se la giacenza media supera 5.000 €. Per i conti deposito la regola può essere diversa: leggi il foglio informativo.
Le minusvalenze
Se vendi in perdita, puoi usare la minusvalenza per ridurre le tasse sulle plusvalenze, ma con regole precise:
- Si possono compensare plusvalenze realizzate nello stesso anno o nei quattro anni successivi: una perdita del 2025 è utilizzabile fino al 31 dicembre 2029.
- La minusvalenza compensa solo redditi diversi di natura finanziaria (le plusvalenze), non i redditi da capitale come i dividendi o le cedole.
- Una perdita non realizzata, cioè che c'è solo sulla carta, non ha valore fiscale finché non vendi.
- Una perdita su un titolo tassato al 12,5% e una su uno tassato al 26% hanno un trattamento diverso: la compensazione segue la natura dello strumento.
Negli ETF, un caso classico: i guadagni dalla vendita sono redditi diversi (compensabili con le perdite), ma i proventi distribuiti sono redditi da capitale (non compensabili).
Regime amministrato o dichiarativo
- Amministrato: la banca o il broker calcola e versa le imposte per te, e gestisce le compensazioni. Il più comune e il più semplice.
- Dichiarativo: i redditi vengono indicati nella dichiarazione dei redditi e pagati tu. Si usa, per esempio, con alcuni broker esteri. Richiede attenzione e documenti: conviene farsi aiutare da un commercialista.
Regola pratica: confronta sempre i rendimenti al netto di tasse e costi. Tassazione, TER e bollo si sommano: vedi la guida sui costi dei fondi della banca e lo strumento fondo pensione vs ETF, che mette a confronto anche la tassazione dei fondi pensione.
Per il fondo pensione le regole sono diverse (tassazione del 20% sui rendimenti, prestazioni al 15-9%): ne parliamo nella guida su fondo pensione o PAC. Questa guida è educativa: per la tua dichiarazione, rivolgiti a un professionista abilitato.
Fonti
- Money.it, tassazione degli investimenti: aliquote, regimi, bollo
- Teleborsa, usare le minusvalenze per ridurre le tasse: quattro anni, redditi diversi
- Fisco e Tasse, Legge di Bilancio 2026: novità fiscali
- Agenzia delle Entrate, circolare 48/E/2012: bollo su conti correnti e libretti
Prova lo strumento: Fondo pensione vs ETF: calcolatore del risparmio fiscale. Risparmio IRPEF, contributo del datore e capitale finale: fondo pensione contro ETF.
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Prenota una call gratuitaContenuto a scopo informativo ed educativo. Non costituisce consulenza in materia di investimenti né raccomandazione personalizzata. Norme fiscali e previdenziali cambiano nel tempo: verifica sempre i requisiti in vigore sulle fonti ufficiali (INPS, Agenzia delle Entrate).